Barclays Öne Çıktı: JP Morgan İngiltere Bankaları İçin Beklentiyi Yükseltti
JP Morgan, İngiltere’nin büyük bankalarına ilişkin hedef fiyatlarını yukarı çekerek sektöre yönelik iyimserliğini güçlendirdi. Kurum, yeniden değerleme potansiyelinin halen devam ettiğini ve önümüzdeki yıllarda kârlılık büyümesinin güçlü kalacağını vurguladı.
Yeni değerlendirmede hedef fiyat perspektifi 2027 sonuna kadar uzatıldı. Buna göre Barclays için 570 peni, NatWest için 750 peni ve Lloyds için 117 peni seviyeleri öngörüldü. Analistlere göre Barclays, yaklaşan bilanço döneminde de JP Morgan’ın en yüksek güven duyduğu banka olmayı sürdürüyor.
Yatırım bankası, Barclays’in yatırımcı sunumunda 2028’e kadar %13–14 bandında sürdürülebilir ROTE hedefini netleştirmesini bekliyor. Dördüncü çeyrek için 6,9 milyar sterlinlik gelir tahmini, özellikle yatırım bankacılığı ve kart segmentlerindeki olumlu trendlere dayanıyor.
NatWest tarafında ise JP Morgan, hissenin yılbaşından bu yana sergilediği sınırlı performansın gerçek potansiyeli yansıtmadığını düşünüyor. Bankanın güçlü hacim artışı, sıkı maliyet kontrolü ve sektör ortalamasının altında kalan 2027 tahmini 8,0x F/K çarpanı, yukarı yönlü beklentileri destekliyor. Kurum, NatWest’in 2028 ROTE hedefini yaklaşık %18’e revize etmesini olası görüyor.
Lloyds için değerlendirme daha çok ileriye dönük katalizörlere odaklanıyor. JP Morgan, yaklaşan finansal sonuçların sürpriz yaratmasını beklemiyor; asıl kritik gelişmenin yaz aylarında açıklanması muhtemel yeni stratejik hedefler olacağı belirtiliyor. Bu kapsamda 2028 için %18 ROTE hedefi masada.
Sektörel veriler de analizi destekliyor. İngiltere Merkez Bankası’nın son rakamlarına göre ipotek kredileri yıllık %3,3 artarken, tüketici kredilerindeki %8,1’lik yükseliş dikkat çekiyor. Kurumsal kredi büyümesi %6,3 olurken, hane halkı mevduatları dördüncü çeyrekte 21,1 milyar sterlin artış gösterdi. Bu tablo, İngiltere bankaları için 2026 görünümünün sağlam kaldığına işaret ediyor.
