BofA Uyarıyor: Trend Fonları Yeni Hisse Satışlarını Tetikleyebilir
Bank of America’nın analistleri, hisse senetlerinde gözlenen yeni düşüş hareketinin trend takip fonlarından yeni bir satış dalgası yaratabileceğini belirtti. Geçen Salı jeopolitik gerilimler S&P 500 ve Nasdaq’ta %2’den fazla kayba yol açtı, fakat sistematik yatırımcılar uzun pozisyonlarını büyük ölçüde korudu.
BofA’ya göre hızlı hareket eden modeller bazı uzun pozisyonları azaltmış olsa da, orta ve uzun vadeli trend fonları hâlâ hisse senetlerinde uzun tarafta pozisyon alıyor. Analistler, fiyatlar düşmeye devam ederse, zorunlu risk azaltma ve CTA satışlarının tetiklenebileceğini vurguluyor. Öngörülen seviyeler mevcut fiyatların %3-5 altında yer alıyor.
Döviz piyasasında USD/JPY, sistematik fonların aşırı kısa pozisyonlarının zarar durdurma eşiklerine yaklaşmasıyla volatilite riskini artırıyor. Emtia piyasasında ise ham petrol beşinci haftada artış gösterirken, doğal gaz tek haftada %71 yükseldi ve trend fonlarını kısa pozisyonlarını kapatmaya zorladı.
