Coca-Cola European Partners’ta Büyüme Endişesi: BofA Tavsiyeyi Düşürdü
Bank of America, Coca-Cola European Partners hisselerine yönelik değerlendirmesinde daha temkinli bir duruşa geçti. Banka, şirketin sağlam finansal performansına rağmen sınırlı satış artışının değerleme açısından yukarı yönlü potansiyeli daralttığını belirterek notunu Nötr seviyesine indirdi.
Bu kararla birlikte fiyat hedefi de 96 dolara revize edildi. BofA, özellikle Avrupa pazarında süregelen satın alma gücü baskılarının, hacim artışını kısıtlayan temel unsur olmaya devam ettiğini ifade etti.
Banka, 2026 yılında döviz etkisinden arındırılmış satış büyümesinin yüzde 2,6 ile sınırlı kalacağını öngörüyor. Bu görünüm, Coca-Cola European Partners’ın orta vadeli hedeflerinin altında bir tabloya işaret ediyor.
Andrea Pistacchi’ye göre maliyet optimizasyonu, operasyonel kaldıraç ve nakit üretimi kârlılığı desteklese de, zayıf üst düzey büyüme faaliyet kârındaki artışı baskılayabilir. Yine de hisse geri alımları sayesinde hisse başına kârın 2026’da yaklaşık yüzde 8 artması bekleniyor.
Ancak BofA, yaklaşık 16,5 kat ileriye dönük F/K oranıyla işlem gören hissenin, Avrupa’daki temel tüketim şirketlerine kıyasla zaten adil bir prim taşıdığı görüşünde. Bu nedenle banka, mevcut koşullarda hisse için ek bir değerleme artışı beklemiyor.
