Melia Hotels Hisselerinde Yeni Değerleme: UBS Hedef Fiyatı 8,60 Euro’ya Yükseltti
UBS, Melia Hotels hisselerine ilişkin değerlendirmesini güncelleyerek şirketin notunu “Sat”tan “Nötr”e yükseltti. Hedef fiyatın 8,60 euroya çıkarılması, şirketin marj genişletme potansiyeline duyulan temkinli güveni yansıtıyor.
Analistlere göre dördüncü çeyrekte açıklanan güçlü gelir performansı ve artan RevPAR beklentileri, değerleme modelinde yukarı yönlü revizyona neden oldu. RevPAR büyümesinin yüzde 3,4 seviyesine taşınması, gelir projeksiyonlarını destekledi.
UBS, 2026 ve 2027 FAVÖK marjı beklentilerini yukarı çekerken, şirketin operasyonel kaldıraç potansiyeline dikkat çekti. Ancak yüzde 30’luk uzun vadeli marj hedefinin gerçekleşmesi için maliyet disiplininin sürdürülebilir olması gerektiği belirtildi.
Şirketin Meksika ve İspanya’daki otellerinde planlanan 65 milyon euroluk yenileme yatırımı ve 15 milyon euroluk anahtar parası tahsisi, büyüme stratejisinin bir parçası olarak değerlendiriliyor. UBS, Melia’yı 2027 FD/FAVÖK çarpanı olarak 6 kat üzerinden fiyatlamaya devam ediyor.
