Nvidia Bilançosu Öncesi Yatırımcıların Aklındaki Soru: Liderlik Ne Kadar Sürecek
Nvidia, güçlü bilanço beklentileriyle gündemde kalmayı sürdürürken, yapay zekâ sektöründeki rekabetin artması şirketin çip hakimiyetinin geleceğine yönelik soru işaretlerini artırıyor. Uzun yıllardır yapay zekâ sistemlerinin eğitiminde kullanılan çiplerde baskın konumda bulunan Nvidia, artık gerçek zamanlı sorgu yanıtlayan ve görev yürüten yapay zekâ sistemlerine yönelik “çıkarım” pazarında daha yoğun rekabetle karşı karşıya.
Teknoloji Devlerinden Rekabet Baskısı
Yapay zekâ alanındaki yeni dönemde Intel, Advanced Micro Devices, Alphabet ve Amazon gibi devler kendi yapay zekâ çiplerini geliştirerek pazardaki paylarını artırmaya çalışıyor. Özellikle Alphabet’in tensor işlem birimleri ve Amazon’un Trainium işlemcileri dikkat çekerken, yatırımcılar Nvidia’nın yeni iş yüklerinde aynı baskınlığını koruyup koruyamayacağını sorguluyor.
Gelirlerde Güçlü Artış Bekleniyor
Piyasa beklentilerine göre Nvidia’nın nisan çeyreğinde gelirini yüzde 79 artırarak son dönemin en hızlı büyümesini kaydetmesi bekleniyor. Düzeltilmiş kârın ise yaklaşık yüzde 82 artışla 42,97 milyar dolara ulaşacağı tahmin ediliyor. Bu büyümenin, Microsoft ve Meta gibi büyük müşterilerin yapay zekâ yatırımlarıyla desteklendiği belirtiliyor.
Veri Merkezi ve Çin Riski Öne Çıkıyor
Analistler, veri merkezi yatırımlarındaki yavaşlamanın kısa vadeli talep üzerinde baskı oluşturabileceğini değerlendiriyor. Ayrıca Nvidia’nın Çin pazarındaki satış kısıtlamaları da önemli risk unsurları arasında yer alıyor. Şirketin H200 çiplerini Çin’de henüz satışa sunamaması, Pekin yönetiminin yerli alternatifleri desteklemesiyle birlikte rekabet baskısını artırıyor.
Kâr Marjlarında Baskı Beklentisi
Uzmanlar, artan bellek maliyetleri ve yeni Rubin çiplerinin devreye alınmasının Nvidia’nın kâr marjlarını yılın ilerleyen dönemlerinde baskılayabileceğini belirtiyor. Buna rağmen şirketin yapay zekâ ekosistemindeki güçlü konumunu korumak için yeni nesil işlemci ve sistem yatırımlarını hızlandırdığı ifade ediliyor.
