UBS: GE HealthCare’de Getiri Potansiyeli Tükendi, Riskler Öne Çıkıyor
UBS, GE HealthCare Technologies hisselerinde risk-getiri dengesinin yatırımcılar aleyhine döndüğünü belirterek tavsiyesini “sat”a çekti. Hedef fiyat 77 dolara yükseltilmiş olsa da, banka bu artışın daha iyimser iç varsayımlardan kaynaklandığını ve hisse için cazibeyi artırmadığını vurguladı.
UBS’ye göre hisse, 2026 tahmini kazançlarının yaklaşık 16 katı seviyesinden işlem görüyor. Bu değerleme; %4 gelir büyümesi ve %10 hisse başına kâr artışı varsayımına dayanıyor. Ancak banka, yatırımcı beklentilerinin halihazırda satış tarafı tahminlerinin önüne geçtiğini ve bu nedenle kazanç tarafında aşağı yönlü sürpriz riskinin ağır bastığını ifade etti.
Raporda, şirketin piyasa değerinin 38,5 milyar dolar seviyesinde olduğu, gelirlerinin yaklaşık %70’inin tıbbi görüntüleme faaliyetlerinden geldiği ve net borç/FAVÖK oranının 1,3x düzeyinde bulunduğu hatırlatıldı. UBS, düşük temettü getirisi ve sınırlı yukarı potansiyel nedeniyle hissenin piyasa getirisinin gerisinde kalabileceğini öngörüyor.
