Wolfe Research, 2026 otomotiv görünümünde Rivian, Mobileye ve Visteon tahminlerini aşağı çekti
Wolfe Research, 2026 yılı otomotiv sektörü öngörüsünde bazı önemli güncellemeler yaptı ve Rivian, Mobileye ile Visteon hisseleri için görünümü düşürdü. Araştırma şirketi, 2025’in dalgalı ama güçlü performansının ardından yatırımcıların daha seçici davranması gerektiğini vurguladı.
Elektrikli araç talebindeki yavaşlama, yükselen girdi maliyetleri ve kısa vadede sınırlı katalizörlerin etkisiyle Wolfe, Rivian’ı “Düşük Performans” kategorisine indirirken; Mobileye ve Visteon’u “Sektör Ortalaması” seviyesine çekti. Özellikle Rivian için, otonom sürüş heyecanıyla yaşanan keskin yükselişin ardından mevcut fiyat seviyelerinde riskin arttığı belirtildi.
Şirket, sermaye harcamaları ve işletme maliyetlerindeki artışın FAVÖK kayıplarını ve nakit tüketimini olumsuz etkileyeceğini öngörüyor. Ayrıca, Rivian’ın R2 platformunda yılın sonlarına kadar sınırlı hacim görünürlüğü olduğunu ve öne çıkan otonom veya yapay zeka katalizörlerinden yoksun kalacağını belirtti.
Mobileye tarafında ise, Wolfe analistleri 2026 için piyasanın beklentilerinin hâlâ yüksek olduğuna dikkat çekiyor. Düşük tek haneli gelir büyümesi ve net katalizörlerin belirsizliği, hisseyi aşağı yönlü baskılıyor. Araştırma ekibi, gelişmiş sürücü asistanı siparişlerinde sınırlı görünürlük ve bazı Mobileye Drive lansmanlarının 2026 sonuna veya 2027’ye ertelenmesinin endişe yarattığını aktardı.
Visteon için de 2026 “geçiş yılı” olarak değerlendiriliyor. Wolfe, sınırlı yukarı yönlü katalizörler ve düşük organik büyüme nedeniyle hisseyi “Sektör Ortalaması” seviyesine çekti. DRAM kıtlığı gibi tedarik riskleri, özellikle Visteon’un performansını baskılayabilecek faktörler olarak öne çıkıyor.
Araştırma raporu, geleneksel otomobil üreticileri arasında GM’yi tercih etmeye devam ederken, Ford’da yapıcı duruşunu koruyor. Tesla için ise, devam eden otonom sürüş güncellemeleri nedeniyle taktiksel olarak olumlu bir görüş sergiliyor. Tedarikçiler tarafında ise en yüksek yukarı yönlü potansiyeli Autoliv ve TE Connectivity’de görüyor.
